На прошлой неделе американская аналитическая фирма Piper Sandler скорректировала свою позицию по EPAM Systems, понизив рейтинг акций с «выше рынка» до «нейтрального» и установив новую целевую цену в $170. Изменение отражает обеспокоенность по поводу сдержанного спроса и его потенциального влияния на рост доходов компании, сообщает Devby.io.
Акции EPAM сейчас торгуются примерно по $157. С начала года их котировки снизились более чем на 30%, хотя данные InvestingPro показывают, что компания сохраняет хорошую общую оценку финансового здоровья. Целевая (она же «справедливая») цена акций — это цена, которая рассчитана с учетом влияющих на нее экономических факторов (например, размера прибыли, состояния активов компании, рыночных перспектив).
EPAM Systems в феврале установила целевые показатели роста доходов на 2025 финансовый год в диапазоне 10—14% с прогнозируемым органическим ростом доходов 0,9—4,9%, но может столкнуться с трудностями в их достижении. Первоначальный прогноз был основан на ожидаемом улучшении во второй половине года, но в Piper Sandler теперь сомневаются в нем из-за замедления процессов принятия решений. Согласно анализу InvestingPro, сейчас компания торгуется ниже своей внутренней стоимости, а целевые показатели аналитиков варьируются от $180 до $300.
В Piper Sandler полагают, что прогноз доходов EPAM может быть пересмотрен в сторону понижения на 300—600 базисных пунктов, поскольку вероятность восстановления во второй половине года под сомнением.
Потенциальное снижение прогноза доходов сыграло большую роль в понижении рейтинга акций. В Piper Sandler считают, что в текущих условиях EPAM будет сложнее расти. Фирма отдает предпочтение другим компаниям в секторе, таким как Accenture, которая считается более стабильной, или Globant, у которой ожидается относительно более высокий рост.
Корректировка рейтинга Piper Sandler является важным событием для инвесторов и других участников рынка, поскольку может повлиять на восприятие рынком динамики акций EPAM в ближайшей перспективе.
Тем временем недавно EPAM отчиталась о доходах за 4-й квартал, которые превысили ожидания аналитиков. Скорректированная прибыль на акцию составила $2,84, что лучше прогноза $2,75. Доход за квартал достиг $1,25 млрд против ориентировочных $1,21 млрд, увеличившись на 7,9% по сравнению с прошлым годом.
Японская инвестфирма Mizuho Securities скорректировала свою целевую цену акций EPAM с $282 до $267, сохранив рейтинг «выше рынка». Эта корректировка происходит на фоне признаков восстановления спроса и запланированных стратегических инвестиций компании в новые технологии, например в генеративный ИИ. Американская Guggenheim также немного снизила целевую цену с $290 до $285, но подтвердила рейтинг «покупать», сославшись на положительную динамику органического роста выручки и стратегические вложения. Обе фирмы отметили, что EPAM демонстрирует более низкую, чем ожидалось, операционную маржу, но считают это временным явлением. Все это, по мнению аналитиков, отражает веру в способность EPAM справиться с текущими вызовами и воспользоваться будущими возможностями.
Комментарии