За какую сумму Raiffesen может продать Приорбанк инвестору из ОАЭ
Потенциальная продажа доли Raiffeisen Bank International (RBI) в Приорбанке обещает стать одной из крупнейших сделок на финансовом рынке Беларуси за последние годы.
Из заявления самого RBI известно, что переговоры идут с инвестором из ОАЭ и что сделка повлечет за собой убытки, которые оцениваются минимум в 225 млн евро. Office Life попытался подсчитать на основе имеющихся сведений, о какой итоговой сумме сделки может идти речь.
По мнению аналитика Александра Шкута ( CFA), если сопоставить данные открытой финансовой отчетности Raiffeisen Bank International и Приорбанка, то можно прийти к выводу, что белорусский актив RBI могут продать примерно за 0,6-0,8 капитала.
Отправной цифрой при расчете мультипликатора сделки является стоимость чистых активов Приорбанка, а это 487 млн евро. При этом доля RBI в Приорбанке составляет 87,74% (427 млн).
Второй момент, который нужно учитывать, — это займы, выданные Приорбанку группой RBI. Исторически их размер можно оценить примерно в 80 млн евро. Добавив эту сумму, получаем инвестиции группы в Приорбанке: около 507 млн евро.
Во внимание следует принять и прогноз самой RBI об убытках от сделки — 225 млн евро. При такой потере стоимость доли составляет около 282 млн евро.
Кроме того, при покупке банков обычно есть дополнительная комиссия, которая выплачивается через какое-то время после подписания сделки. Обычно это 10—15% от суммы. В нашем случае — около 30 млн евро.
«Исходя из таких расчетов, скорее всего, сделка будет закрыта по мультипликатору 0,6-0,8 к капиталу. И ее сумма может составить от 280 млн до 320 млн евро.
Кроме того, на текущий момент неясно, будет продан только банк или вся доля бизнеса RBI, которая также включает в себя лизинговую и страховую компании», — говорит Александр Шкут.
Он добавляет, что при этом вхождение в капитал нового инвестора из ОАЭ, скорее всего, никак не повлияет на работу банка.
А что касается долей других акционеров, то, скорее всего, они никак не изменятся. В капитале банка сохранится участие физических лиц и государства.
В качестве потенциального покупателя Приорбанка назван Soven 1 Holding Limited, зарегистрированный 28 декабря 2022 года в Абу-Даби.
Сейчас читают
«Что, убить детей Тихановской, чтобы обратили внимание на мою проблему?» Как тупой комментарий активиста Дениса Дашкевича создал ему проблемы в Польше11
Комментарии