Эталонная нефть Brent упала с $80 за баррель на начало месяца до $75,6 по состоянию на сейчас, биткоин за неполные сутки провалился с $53 тыс. до $47 тыс. Виноваты японцы.
31 июля Банк Японии увеличил ставку кредитования с 0,10% до 0,25%. Это второе повышение и за этот год, и за все прошедшие 17 лет, в течение которых японский Центробанк держал отрицательные ставки.
Японская экономика, хотя и является одной из самых сильных в мире, страдает специфическими заболеваниями, среди которых низкие темпы роста и высокий уровень долга.
Соотношение государственного долга к ВВП самое высокое в мире — ближе к 270%. «Нормальным» же считается размер долга до 60% от ВВП.
При этом, структура долга интересная и большая его часть находится внутри Японии: различные секторы экономики должны друг другу и банкам, а также государство своим инвесторам — гражданам Японии.
Но мировые штормы пошатнули закредитованную, но стабильную японскую систему.
Рост цен на энергоносители, продукты питания, транспортные услуги и прочее с 2022-го измеряется двузначными цифрами в процентах.
В 2021 году в Японии была дефляция — цены падали, но с весны 2022-го начали расти так быстро (4,3% в отдельные месяцы), как последний раз было в 80-х.
У девальвации есть свои плюсы, но не в этом случае. Цены растут, а экономика и зарплаты — нет.
Повышением ставки японский Центробанк борется с раскручиванием инфляции, ограничивая кредитование.
Что это означает в моменте? Скептицизм инвесторов относительно японских компаний, чья финансовая модель предусматривала почти что бесплатные деньги. Выживать и развиваться им станет труднее, притом что никто не гарантирует, что это последнее повышение ставки.
Сегодня ключевой индекс Токийской фондовой биржи Nikkei обвалился на 12,4%. Скептицизм обвалил цену акций ведущих японских компаний на двузначную цифру.
Самый высокий обвал за историю Токийской биржи спровоцировал проседания на других биржах, в основном азиатских.
А паника инвесторов всегда развивается по шаблону: когда происходят обвалы на каких-то рынках, фонды, не исключая обвалов и на других, срочно избавляются от рискованных активов.
К ним, в первую очередь, относятся сырьевые товары и, особенно, криптовалюты.
Комментарии